產(chǎn)能與產(chǎn)量：

截至2024年4月底，全國氧化鋁的建成產(chǎn)能為1.021億噸，實際運行產(chǎn)能為8300萬噸。

2024年6月份以后，計劃投產(chǎn)、復(fù)產(chǎn)的氧化鋁產(chǎn)能超過1000萬噸，包括內(nèi)蒙古致軒新材料、魏橋集團、東方希望晉中氧化鋁、山西和河南等地的項目。

市場供應(yīng)與需求：

由于海外氧化鋁廠減產(chǎn)，部分進口礦石現(xiàn)貨將流入中國市場，預(yù)計總量約為80萬噸，這將帶來國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量約30萬噸的增量預(yù)期。

山西地區(qū)部分礦山進入復(fù)產(chǎn)階段，預(yù)計6月北方地區(qū)氧化鋁開工率將持續(xù)抬升。

云南地區(qū)的氧化鋁復(fù)產(chǎn)也在穩(wěn)步推進，這將釋放需求利好。

原料供應(yīng)：

氧化鋁及鋁主要是從含鋁礦物中提取得到的，其中鋁土礦是最具有經(jīng)濟開發(fā)價值的鋁源。

目前，中國已成為氧化鋁生產(chǎn)第一大國，鋁土礦供應(yīng)是氧化鋁乃至整個鋁行業(yè)最重要的“糧”。

行業(yè)轉(zhuǎn)型與政策：

2024年電解鋁產(chǎn)能受到嚴格控制，降碳方案推動行業(yè)轉(zhuǎn)型。降碳方案要求嚴格落實電解鋁行業(yè)產(chǎn)能置換，為電解鋁總產(chǎn)能設(shè)置了上限，嚴控電解鋁新增產(chǎn)能。

價格趨勢：

氧化鋁價格受到多種因素影響，其中“缺糧”即鋁土礦供應(yīng)緊張是最關(guān)鍵的原因之一。

隨著大量氧化鋁產(chǎn)能的投產(chǎn)、復(fù)產(chǎn)，預(yù)計燒堿需求將有明顯增加，可能會對燒堿價格產(chǎn)生積極影響。